Как узнать, сколько товаров продать, чтобы покрыть расходы периода? Как найти величину дохода, обеспечивающего плановое значение прибыли? Как посчитать максимальное снижение выручки, при котором бизнес все же останется в плюсе? Для ответа на такие вопросы проведите CVP-анализ. В статье рассказываем о двух показателях из его методики – точке безубыточности и запасе финансовой прочности. Показываем на примерах, делимся Excel-расчетчиком.
CVP-анализ: что это и когда пригодится
CVP – это сокращение от английской фразы «Costs – Volume – Profit». Русские варианты названий у методики такие:
- Затраты – Объем – Прибыль;
- операционный или маржинальный анализ.
Смысл сводится к следующему:
- разделить расходы предприятия на постоянные и переменные. Последние определяются в разрезе номенклатурных позиций;
- воспользоваться формульной зависимостью между прибылью, выручкой и тратами. Усложнить ее через введение цены и количества продаж;
- посчитать показатели, которые пригодятся для выстраивания ценовой и ассортиментной политики, а также для управления расходами.
Смотрите на схеме, что вычисляется в рамках CVP-анализа.
Рисунок 1. Основы CVP-анализа: что можно узнать с его помощью
Точка безубыточности (ТБ): формула и график
Есть два способа определения ТБ: расчетный и графический. Давайте их рассмотрим.
ТБ по формуле. Чтобы понять, почему ТБ считается так, а не иначе, выведем формульную зависимость сами. Так проследим, откуда в расчетной схеме конкретные показатели.
Вот простая формула для вычисления операционной прибыли (П) – именно она, а не чистый финансовый результат лежит в основе CVP-методики:
П = Д – Р
где Д – доходы от обычных видов деятельности (выручка);
Р – расходы от обычных видов деятельности (себестоимость продаж, коммерческие и управленческие траты).
Предположим, что расчет ведется для конкретной номенклатурной позиции, а не для предприятия в целом. Тогда Д превратим в произведение цены и количества продаж. Р разложим на сумму постоянных и переменных расходов. Причем последние определяются на единицу продукта, значит, их общую величину вычислим через умножение удельных переменных трат на объем реализованного. Выйдет так:
П = Цед. × К – ПерРед. × К – ПостР
где Цед. – продажная цена единицы продукта, товара, работы, услуги;
К – количество продаж в штуках;
ПерРед. – переменные расходы на единицу продукта, товара, работы, услуги;
ПостР – постоянные расходы на данную номенклатурную позицию в целом.
Мы ищем «мертвую» точку реализации, в которой прибыль нулевая. Значит, в левой части формулы окажется 0. Выполняем преобразования, чтобы отыскать К:
Цед. × К – ПерРед. × К = ПостР;
К × (Цед. – ПерРед.) = ПостР;
К = ПостР ÷ (Цед. – ПерРед.)
Последняя запись – это формула ТБ в натуральном выражении (ТБед.). Примем во внимание, что разница между ценой и удельными переменными расходами называется маржинальным доходом на единицу (МДед.). Получим следующий вариант:
ТБед. = ПостР ÷ МДед.
Точка безубыточности измеряется не только в штуках, но и в деньгах (ТБруб.). В таком случае это выручка, точь-в-точь покрывающая расходы по номенклатурной позиции. Чтобы ее отыскать, умножим ТБед. на Цед.:
ТБруб. = ТБед. × Цед. = ПостР × Цед. ÷ МДед.
Обычно такой вариант формулы преобразовывается за счет введения коэффициента маржинального дохода (kМД). Он равняется отношению удельного маржинального дохода к цене. Чтобы получить его, в последнюю запись вводят дробь Цед./Цед.:
ТБруб. = ПостР × Цед. ÷ МДед. × Цед. ÷ Цед. = (ПостР × Цед. ÷ Цед.) × (Цед. ÷ МДед.) = ПостР ÷ kМД
На схеме обобщили итоговые формулы расчета ТБ.
Рисунок 2. Точка безубыточности: как рассчитать
Воспользуемся ими для простой ситуации.
Пример 1
Торговая организация продает один вид товаров с такими параметрами в тыс. руб.:
- продажная цена – 32;
- закупочная цена – 22;
- постоянные расходы за месяц – 500.
Цена покупки является единственным переменным расходом. Все остальные траты не зависят от объема реализации и включаются в постоянные.
Сколько штук товара нужно продать, чтобы покрыть все расходы периода? Чему равна выручка при нулевой прибыли?
Ответ на первый вопрос предполагает расчет ТБед., на второй – ТБруб..
ТБед. = 500 ÷ (32 – 22) = 50 шт.;
ТБруб. = 50 × 32 = 1 600 тыс. руб. или по формуле:
ТБруб. = 500 ÷ [(32 – 22) ÷ 32] = 500 ÷ 0,3125 = 1600 тыс. руб.
Второй вариант расчета ТБруб. разумен, когда натуральное значение в «мертвой» точке предварительно не искали.
ТБ на графике. Для второго способа определения ТБ построим двумерную систему координат. По оси Х отложим количество, по Y – денежную оценку в рублях. А еще построим четыре графика для:
- выручки. Это прямая линия, выходящая из нуля и пересекающая какую-либо точку с координатами (К; Цед. × К). Если брать цифры из условия предыдущей задачи, то, к примеру (10; 320);
- переменных расходов. Рисуется по аналогии с выручкой: та же прямая, проходящая через точки (0; 0) и (К; ПерРед. × К), допустим (10; 220);
- постоянных расходов. Здесь совсем просто. Это горизонтальная прямая, которая пересекает ось Y в значении постоянных расходов компании и выходит из точки (0; ПостР);
- совокупных расходов. Они равняются сумме ПерР и ПостР. График строится так: линия переменных трат поднимается на уровень постоянных. Получается прямая, выходящая из (0; ПостР) и пересекающая (К; ПостР + ПерРед. × К).
ТБ окажется там, где сойдутся в одной точке линии выручки и совокупных расходов.
Нарисуем графики в Excel по приведенному выше примеру. Для этого нужна таблица с исходными цифрами. Вот она.
Таблица 1. Точка безубыточности в Excel: данные для построения
|
Показатель (отражает значения по оси Y) |
К, ед. (определяет значение по оси Х) |
||||||
|
0 |
10 |
20 |
30 |
40 |
50 |
60 |
|
|
Выручка (Цед. × К) |
0 |
320 |
640 |
960 |
1 280 |
1 600 |
1 920 |
|
Переменные расходы (ПерРед. × К) |
0 |
220 |
440 |
660 |
880 |
1 100 |
1 320 |
|
Постоянные расходы (ПостР) |
500 |
500 |
500 |
500 |
500 |
500 |
500 |
|
Совокупные расходы (Пост Р + ПерРед. × К) |
500 |
720 |
940 |
1 160 |
1 380 |
1 600 |
1 820 |
А это реализация графического способа расчета точки безубыточности.
Рисунок 3. Графический способ расчета точки безубыточности
Когда синяя линия выше красной, предприятие работает с убытком, так как расходы превышают доходы. Когда ниже, то попадает в зону прибыли.
Согласитесь, методика подсчета ТБ несложна. Однако в этом главный минус подхода. В нем много ограничений, которые сильно отрывают его от реальности. Назовем их:
1) доходы и расходы линейны по отношению к объему продаж. Это исключает возможность учета скидок за объем покупки/продажи, инфляционных изменений цен, влияния валютных курсов и т.п.;
2) расходы четко делятся на две группы – постоянные и переменные. Промежуточных состояний в виде условно-постоянных и условно-переменных нет. Например, расходы на ремонт оборудования рассматриваются как независящие от объема производства. В действительности при бóльшей загрузке поломки участятся, а связанные с ними траты вырастут. Значит, это условно-переменные траты. Но методика такие моменты игнорирует;
3) количество произведенного и проданного всегда равны друг другу. Поэтому затраты равны расходам. Ситуации, когда изготовили 10 штук, а реализовали только 8, в расчет не берутся, ведь значение К в формуле одно и то же для доходов и расходов;
4) доходы в методике – это только выручка. Прочая составляющая, например, проценты по выданным займам или поступления от продажи основных средств не рассматриваются;
5) классический расчет ТБ подразумевает, что у предприятия только один вид продукции или товаров, и что все постоянные расходы приходятся на него.
Названные ограничения излишне упрощают действительность. Однако они – не причина отказываться от CVP-анализа. В краткосрочном периоде и в относительно стабильных условиях первыми тремя допущениями можно пренебречь. Четвертое некритично, если рассматривать операционную, а не чистую прибыль. Пятый момент решается через введение данных о структуре продаж по номенклатурным позициям. Пример такого покажем далее.
Точка безубыточности: как разделить постоянные и переменные затраты
Основа подхода «Затраты – Объем – Прибыль» в корректном разделении расходов на постоянные и переменные. В статье «Расчет себестоимости» писали об особенностях этой классификации. Здесь расскажем, как из общей суммы трат вычленить то, что зависит от производства/реализации и то, что на них не завязано. Есть три основных метода:
- анализ калькуляций и/или бухгалтерских регистров;
- высшей и низшей точек или максимума-минимума;
- наименьших квадратов.
Первый – самый точный, но и самый трудоемкий. Последние два реализуются быстро, но дают приближенный результат. Последовательно разберемся с каждым.
Анализируем бухгалтерские данные. Когда есть калькуляция на продукт, причем фактические траты производства не сильно разнятся с плановыми цифрами, то изучите этот документ. На схеме привели подсказку про то, где обычно «сидит» переменная часть. Суммируйте ее – выйдете на величину ПерРед. для конкретного продукта. Умножайте на объем производства за месяц – узнаете совокупные переменные затраты. Вычитайте их из общей суммы затрат – определите постоянную часть ПостР.
Правда, если компания производит/продает несколько продуктовых/товарных позиций, то ПостР понадобится разделить между ними. Иначе ТБ окажется некорректной.
Рисунок 4. Разделение затрат на постоянные и переменные по калькуляции
Альтернативой калькуляции выступают фактические затраты периода. Вот этапы выделения переменной составляющей для такого варианта:
- распечатайте анализ счета 20 из 1С, например, за месяц. Сформируйте не общий документ, а по конкретному виду продукта;
- отыщите строки с корреспондирующими счетами 02, 10, 70, 60, 69, 71, 76. Суммы по ним – это амортизация, материалы, зарплата с отчислениями и прочие затраты, которые относятся к прямым, то есть попадают в себестоимость сразу без дополнительного накопления на счетах 23, 25, 26, 29. Обычно они совпадают с переменной компонентой;
- посчитайте рублевую величину по строкам с названными счетами – полу́чите совокупные переменные затраты периода на продукт. Разделите на объем производства за этот же временной промежуток – узнаете ПерРед.;
- все остальное – это ПостР.
У торговых компаний подход изменится. Так как у них нет производства, то счета 20, 23, 25, 29 без надобности. Анализ сосредоточится на счетах 41, 44 и 26:
- кре́дит 41-го – это покупная стоимость проданных товаров и главная часть переменных материальных трат в торговле;
- строки из анализа счета, в которых 44-й корреспондирует напрямую с 02, 10, 70, 60, 69, 71, 76, обобщают расходы на продажу. Их приравняйте к совокупной переменной компоненте;
- оборот по дебету 26-го показывает административные траты. Обычно они не зависят или не сильно зависят от объема реализации. Значит, признавайте их постоянными.
Считаем по высшей и низшей точкам. Потребуются два набора показателей:
- количество произведенного для промышленной компании или продаж для торговой;
- совокупные расходы.
Возьмите их в помесячном разрезе, например, за полугодие или год. Отметьте два периода с наибольшим и наименьшим количеством. Удельные переменные расходы посчитайте по формуле:
ПерРед. = (Рmax – Рmin) ÷ (Кmax – Кmin)
где Кmax, Кmin – максимальное и минимальное количество;
Рmax, Рmin – совокупные расходы в месяцы с максимальным и минимальным количеством.
Постоянные расходы вычисляйте так:
ПостР = Рmax – ПерРед. × Кmax
Закрепим методику на условной ситуации
Пример 2
У промышленной компании сложились такие цифры по продукту А за полугодие.
Таблица 2. Исходные данные по продукту А
|
Показатель |
Июль |
Август |
Сентябрь |
Октябрь |
Ноябрь |
Декабрь |
|
Количество продаж, шт. |
2 150 |
1 980 |
2 320 |
2 470 |
2 060 |
2 210 |
|
Совокупные расходы на продукт А, тыс. руб. |
1 357 |
1 287 |
1 415 |
1 473 |
1 322 |
1 369 |
Август стал месяцем наименьших продаж, октябрь – наибольших. Вот расчеты по этим цифрам:
ПерРед. = (1 473 – 1 287) ÷ (2 470 – 1 980) = 0,37959 тыс. руб.;
ПостР = 1 473 – 0,37959 × 2 470 = 535,40816 тыс. руб.
Для расчета ТБ остается ввести данные о Цед.. Допустим, что в течение июля-декабря цена менялась и была такой.
Таблица 3. Данные по ценам
|
Показатель |
Июль |
Август |
Сентябрь |
Октябрь |
Ноябрь |
Декабрь |
|
Цена, руб./шт. |
1 500 |
1 520 |
1 520 |
1 600 |
1 600 |
1 690 |
Как быть, ведь меняющаяся цена – это нарушение одного из допущений методики CVP-анализа? Посчитаем ее среднюю взвешенную величину за полугодие:
Цед. = (1 500 × 2 150 + 1 520 × 1 980 + … + 1 690 × 2 210) ÷ (2 150 + 1 980 + … + 2 210) = 1 572,70 руб.
«Мертвая» точка в натуральном выражении по приведенным данным равна:
ТБед. = 535 408,16 ÷ (1 572,70 – 379,59) = 448,75 ≈ 449 шт.
Применяем метод наименьших квадратов. Он родом из математической статистики. Суть в том, чтобы для двух рядов цифр найти формулу взаимосвязи, например, линейного вида: Y = a + b × X. По сути, это аналог функции расходов: Р = ПостР + ПерРед. × К. Значит, разумно воспользоваться готовыми схемами для поиска параметров a и b.
Не видим смысла приводить их тут и загромождать статью выкладками из математики. Однако вариант с применением данного способа привели в Excel-расчетчике. Заодно в нем есть методика высшей-низшей точек. Скачайте этот файл для работы.Пригодится для быстрой разбивки расходов на постоянные и переменные.
Отметим только, что наименьшие квадраты дали вот такой результат по цифрам из примера 2 в тыс. руб.:
ПерРед. = 0,37265;
ПостР = 551,29420.
При той же Цед. порог рентабельности окажется равным:
ТБед. = 551 294,20 ÷ (1 572,70 – 372,65) = 459,39 ≈ 460 шт.
Определение точки безубыточности для многономенклатурного производства
Разберем пример расчета ТБ для предприятия-производителя нескольких видов продукции.
Пример 3
Организация выпускает два продукта А и Б. Вот данные по ним.
Таблица 4. Данные по продуктам А и Б
|
Показатель, руб. |
А |
Б |
|
Цед. |
5 700 |
9 600 |
|
ПерРед. |
3 200 |
5 400 |
|
ПостР |
843 000 |
|
Применить формулы ТБ для такой ситуации нельзя. Причина: неизвестно, как распределяются постоянные расходы между продуктами. Чтобы обойти проблему, вводится информация о структуре продаж. Если расчет ведется по уже функционирующей компании, то подойдут средние фактические цифры в процентах. Если «мертвая» точка определяется для бизнес-плана, то берите прогнозные значения.
Предположим, что в примере структура реализации такова:
А – 70%;
Б – 30%.
Общее количество продаж по двум продуктам в ТБ обозначим за Х. Именно его мы ищем. Тогда К в продуктовом разрезе составит:
для А – 0,7 × Х;
для Б – 0,3 × Х.
Теперь воспользуемся формулой из начала статьи, в которой уравнивали выручку и совокупные расходы. Получится так:
5 700 × 0,7 × Х + 9 600 × 0,3 × Х = 3 200 × 0,7 × Х + 5 400 × 0,3 × Х + 843 000;
6 870 × Х = 3 860 × Х + 843 000;
3 010 × Х = 843 000;
Х ≈ 280 шт.
Для выхода в ноль по прибыли компания должна произвести:
продукта А – 196 шт. (280 × 0,7);
продукта Б – 84 шт. (280 × 0,3).
По той же логике строятся вычисления для торговых организаций, продающих несколько видов товаров.
Расчет объема продаж/необходимой выручки для заданного объема прибыли
Формулы ТБ помогают найти выручку/количество продаж для нулевого финансового результата. Если внести небольшие изменения, то получится отыскать величину дохода для целевого уровня прибыли. Схема расчета зависит от того:
- что ищет аналитик – натуральное или денежное значение порога рентабельности;
- какую прибыль рассматривает как целевую – операционную или чистую.
Ниже привели четыре формулы.
Рисунок 5. Точка безубыточности и целевая прибыль
Посмотрим, как они работают. Для этого в пример 1 введем дополнительное условие: плановая операционная прибыль составляет 500 тыс. руб. Считаем значения:
ТБед. = (500 + 500) ÷ (32 – 22) = 100 шт.;
ТБруб. = (500 + 500) ÷ [(32 – 22) ÷ 32] = 3 200 тыс. руб.
Запас финансовой прочности (ЗФП): формула и пример
ЗФП иначе называется маржой, кромкой, границей или зоной безопасности. Его смысл в том, чтобы показать, насколько сильно организация может просесть в доходах, но при этом остаться с прибылью. Вычисляется так:
ЗФП = Дфакт./план. – ТБруб.
где Дфакт./план. – фактическая или плановая выручка.
Рассчитывается также относительное значение ЗФП – коэффициент запаса финансовой прочности (kЗФП):
kЗФП = (Дфакт./план. – ТБруб.) ÷ Дфакт./план.
Применение показателя проиллюстрируем не по конкретной номенклатурной позиции, а по предприятию в целом. Для этого воспользуемся отчетом о финансовых результатах (ОФР).
Точка безубыточности и запас финансовой прочности: определяем по отчету о финансовых результатах
Сразу отметим: у расчета ТБ и ЗФП по бухгалтерской отчетности условностей еще больше. Например, будем полагать, что:
- себестоимость продаж – это сплошь переменные траты;
- коммерческие и управленческие расходы – постоянные.
Конечно, это не всегда так. Но выше отмечали: в CVP-анализе допущений в принципе немало.
Показатели вычислим по ОФР ПАО «Новолипецкий металлургический комбинат» (ПАО «НЛМК»). Потребуются строки включительно по «Прибыль (убыток) от продаж» (она же – операционная). Исходные цифры смотрите в таблице 5.
Таблица 5. Исходные данные по ПАО «Новолипецкий металлургический комбинат»
| Наименование показателя | Код | За 2020 год | За 2019 год |
| Выручка | 2110 | 437 079 106 | 421 816 321 |
| в т. ч. от продажи продукции металлургического производства | 2110.1 | 434 795 572 | 419 595 963 |
| Себестоимость продаж | 2120 | (325 865 606) | (316 087 072) |
| в т. ч. проданной продукции металлургического производства | 2120.1 | (323 384 896) | (313 940 919) |
| Валовая прибыль (убыток) | 2100 | 111 213 500 | 105 729 249 |
| Коммерческие расходы | 2210 | (33 317 051) | (30 065 720) |
| Управленческие расходы | 2220 | (18 460 815) | (15 020 523) |
| Прибыль (убыток) от продаж | 2200 | 59 435 634 | 60 643 006 |
Преобразуем их в нужные нам показатели. Заодно посчитаем ТБруб., ЗФП, kЗФП.
Таблица 6. Показатели и расчетные величины
|
Показатель, млрд руб. (если не указано иное) |
2019 |
2020 |
|
Исходные данные |
||
|
Доходы: |
421,8 |
437,1 |
|
– выручка |
421,8 |
437,1 |
|
Переменные расходы: |
316,1 |
325,9 |
|
– себестоимость продаж |
316,1 |
325,9 |
|
Постоянные расходы: |
45,1 |
51,8 |
|
– коммерческие |
30,1 |
33,3 |
|
– управленческие |
15,0 |
18,5 |
|
Маржинальный доход |
105,7 |
111,2 |
|
– валовая прибыль |
105,7 |
111,2 |
|
Расчетные величины |
||
|
Коэффициент маржинального дохода, ед. |
0,251 |
0,254 |
|
= 105,7 ÷ 421,8 |
= 111,2 ÷ 437,1 |
|
|
ТБруб. |
179,9 |
203,5 |
|
= 45,1 ÷ 0,251 |
= 51,8 ÷ 0,254 |
|
|
ЗФП |
241,9 |
233,6 |
|
= 421,8 – 179,9 |
= 437,1 – 233,6 |
|
|
kЗФП, ед. |
0,574 |
0,534 |
|
= 241,9 ÷ 421,8 |
= 233,6 ÷ 437,1 |
|
С таким соотношением выручки и расходов по обычным видам деятельности финансовые позиции ПАО «НЛМК» весьма стабильны. Даже если основной доход снизится наполовину (53,4% в 2020-м), то операционный результат все равно останется положительным.
В Excel-файле, который предлагали к скачиванию выше, встроен аналогичный расчет по ОФР.
При всех условностях методики CVP-анализа она решает немало задач. Точка безубыточности подскажет, сколько произвести и на какую сумму продать, чтобы покрыть расходы доходами. Запас финансовой прочности охарактеризует устойчивость компании в случае снижения выручки. Важное преимущество этих показателей: несложный расчет и простая интерпретация результата.
Чтобы оставить комментарий пожалуйста Авторизуйтесь