Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Методика анализа дебиторской и кредиторской задолженности (ДЗ и КЗ)

Сразу оговоримся: финансовый анализ – это всегда некое усреднение и обобщение:

Это мы к тому, что методика из статьи даст общее представление о потенциальном партнере, но не гарантии его финансовой устойчивости и «порядочности» с точки зрения оплаты.

И еще момент: ДЗ и КЗ включают не только остатки по расчетам с покупателями и поставщиками. Там еще находятся работники, учредители, бюджет, внебюджетные фонды и т.д. В статье же сделаем бóльший упор на первых. Под ДЗ и КЗ в рамках данного материала будем понимать, прежде всего, не вообще всю их величину, а ту часть, которая приходится на покупателей/заказчиков, поставщиков/подрядчиков.

Для изучения системы расчетов понадобятся:

• остатки ДЗ и КЗ;
• информация о просроченных, списанных и обеспеченных долгах;
• показатели, которые инициируют появление задолженности. Это доходы и расходы.

На схеме показали, где взять нужные цифры. А еще предлагаем скачать Excel-файл. Введите в отмеченные ячейки исходные данные, и он сам рассчитает показатели из статьи.

Рисунок 1. Финансовый анализ дебиторской и кредиторской задолженности: информационная основа

Этапы анализа предлагаем такие:

Сначала разберем каждый шаг в теории. Потом реализуем на практике.

 Этап 1. Анализ структуры дебиторской и кредиторской задолженности

Самый простой способ узнать об особенностях системы расчетов у контрагента – определить удельные веса ДЗ и КЗ в валюте баланса по простым формулам:

  

де ББ – бухгалтерский баланс.

 Норматива для значений нет. Зато есть обычная логика, которая подсказывает: слишком большие величины – это плохо:

От общей структуры в балансе переходим к оценке состава самих долгов. Вспомним, какими они бывают.

 Таблица 1. Виды задолженности

Название	Характеристика
Долго- и краткосрочные	· В финансовой отчетности водораздел по сроку проходит на 12 месяцах. Все, что свыше, относится к долгосрочным долгам. · Заметьте, речь не идет о просрочке. Это значит, что задолженность с договоренностью о погашении через 2 месяца, которую просрочили на 1,5 года, все равно останется краткосрочной. · В балансе нет специальных строк для долгосрочных ДЗ и КЗ. Те, что показываются во II и V разделах, считаются краткосрочными по умолчанию. Организация должна сама вводить подобные статьи, если у нее есть «долгие» средства в расчетах и обязательства
Текущие и просроченные	· Если ДЗ и КЗ не закрыты в договорной срок, то они становятся просроченными. · В балансе эти суммы не увидеть. Ищите их в пояснениях. Приказ Минфина РФ «О формах бухгалтерской отчетности организаций» рекомендует для них таблицы 5.2 и 5.4. Однако предприятия вправе иначе раскрыть данные значения
Обеспеченные и без обеспечения	· Залог, поручительство и банковская гарантия – то, что формирует обеспечение долга по ГК РФ. А еще по бухгалтерским правилам к ним относятся выданные и полученные векселя. Вероятность погашения обеспеченной задолженности увеличивается, значит, ее качество растет. · Суммы приводятся в таблице 8 пояснений к балансу и отчету о финансовых результатах
Сомнительные и безнадежные	· Термины применяются к ДЗ. Логично, ведь в своих долгах сомневаться не будешь, и теряет надежду на их получение кто-то другой. · Сомнительная – это просроченная и ничем необеспеченная ДЗ. Сюда же причисляется текущая, по которой высока вероятность неполучения средств вовремя. К безнадежной относится с истекшим сроком исковой давности. · По первой создается резерв по сомнительным долгам. Он минусует ее суммы из балансовой строки. Вторая списывается на прочие расходы. Выходит, в балансе нет ни той, ни другой. · Приводятся в столбцах таблицы 5.1 пояснений. Сомнительная – там, где величина резерва. Безнадежная – в колонке «Списание на финансовый результат»

 

Идеальная ситуация – это лишь краткосрочные и текущие долги, да еще с обеспечением. Очевидно, такое бывает крайне редко. Поэтому, чтобы оценить отклонение от идеала и всю сложность ситуации с расчетами на предприятии, считайте долю задолженности:

По итогам первого этапа анализа рассчитываются девять удельных весов. Смотрите перечень на схеме. С их помощью можно значительно продвинуться в понимании характера расчетов внутри исследуемой компании.

Рисунок 2. Показатели первого этапа анализа

Этап 2. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Выражается в одной формуле. Вот такой:

Соотношение КЗ и ДЗ = КЗ / ДЗ ≈ 1,1.

Ее логика проста: хорошо, когда обязательства самой организации больше, чем долги перед ней. В идеале примерно на 10%. Корректный расчет предполагает исключение из числителя и знаменателя просроченных сумм.

Предприятия, работающие по такой схеме, умело пользуются ресурсами контрагентов. Получают от них материальные ценности, работы и услуги и при этом выторговывают отсрочку платежа бóльшую, нежели предоставляют своим покупателям. Обычно это характеристика эффективной системы расчетов потенциального партнера. Правда, эффективной, прежде всего, для него самого.

 Этап 3. Анализ динамики дебиторской и кредиторской задолженности

На данном этапе предлагаем рассчитать темпы роста для ДЗ и КЗ, а затем сравнить их:

Напомним, как рассчитывается темп роста:

 

Рассмотрим, о чем расскажут полученные цифры.

Тр ДЗ и КЗ. Здесь работает та же логика, что на предыдущем этапе. Если в числе долгов нет просроченных, то превалирующий рост кредиторки по сравнению с дебиторкой – положительная характеристика.

Тр ДЗ, активов и выручки. Выше уже отмечали: дебиторская задолженность в активах – неотъемлемый, но не самый желательный элемент. Поэтому если ее прирост обгоняет увеличение имущества, то доля отсроченных (иначе – выведенных из оборота) средств растет.

Чтобы понять возможные причины ситуации, сравните также Тр для ДЗ и выручки. Когда они примерно равны, то увеличение/уменьшение долгов дебиторов связано с ростом/снижением продаж компании. Если же дебиторка существенно обгоняет выручку, значит, дело в изменении схемы расчетов с контрагентами. Организация стала предоставлять отсрочку покупателям/заказчикам на более долгий период. Ну или еще вариант: увеличились объемы выданных авансов поставщикам и подрядчикам. Они ведь тоже находятся в ДЗ.

Тр КЗ, пассивов и неденежных расходов. Про оптимальное соотношение кредиторки и пассива определенно не скажешь. С одной стороны, ее превышающий рост по сравнению с источниками говорит, что оборот предприятия увеличивается за счет средств чужого бизнеса. Это хорошо. С другой, возникает вопрос: а точно ли это не начало будущего краха – невозможности разобраться с целой горой долгов и последующее банкротство?

Поэтому дополнительно обращайте внимание на долю просроченной задолженности. Если ее изменение согласуется с динамикой общей суммы КЗ, то, по сути, ситуация остается подконтрольной. Это так даже при значимом росте кредиторки.

А еще сравнивайте темпы роста КЗ и неденежных расходов, чтобы понять, менялось ли что-то в расчетах с поставщиками и подрядчиками. Здесь появляется вопрос: почему неденежных? Потому что в расходах значимую часть может занимать амортизация. За нее не надо никому платить. Исключите ее из вычислений, и сравнение станет корректнее.

Логика сопоставления цифр остается такой же, как для Тр ДЗ и выручки. Если темпы роста КЗ и неденежных расходов примерно равны, значит, существенных изменений не было. Отсрочка от поставщиков предоставляется в том же объеме. Если расходы обгоняют, то контрагенты стали менее лояльными и сократили период для постоплаты.

Как использовать информацию данного этапа при выборе потенциального партнера? Возможные выводы смотрите в таблице. 

Таблица 2. Выводы о контрагенте по динамике ДЗ и КЗ

Характерный признак	Потенциальный покупатель	Потенциальный поставщик
Значительный рост ДЗ	У возможного партнера могут начаться проблемы с деньгами. Это так называемая техническая неплатежеспособность, когда организации много кто должен, но на данный момент денег для оплаты своих счетов нет	Организация, вероятнее всего, предоставляет отсрочку платежа покупателям. Можно попробовать выторговать выгодные условия оплаты по факту поставки
Значительный рост КЗ	Полная аналогия написанного выше. Только причина ситуации иная. Обязательства предприятия уже велики. Ваша компания в очереди кредиторов, ожидающих оплату, будет явно не первой. Сумеют ли с вами рассчитаться вовремя?	Большая кредиторка поставщика, как кажется, не играет роли для покупателя. Однако косвенная связь есть. Вполне возможна такая последовательность событий: · непокрытый долг потенциального контрагента сформировался перед его основным поставщиком материалов; · эта организация приостанавливает дальнейшую отгрузку; · ваш поставщик прекращает производственный процесс из-за отсутствия материалов; · вы не получаете товары, работы или услуги вовремя

Этап 4. Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности

Оборачиваемость оценивается двумя видами показателей:

Их формулы связаны между собой. Расчет одного значения поможет легко получить на его основе другое. Рассмотрим по отдельности для ДЗ и КЗ.

Оборачиваемость ДЗ. Дебиторка обычно формируется в результате реализации*. Это, по сути, неоплаченный покупательскими деньгами доход продавца. Чтобы понять, сколько раз за год обернется каждый рубль средств в расчетах, разделите выручку на ДЗ. Формула такая:

 

 

где ОФР – отчет о финансовых результатах;

н.п. – начало периода;

к.п. – конец периода.

 ________________________

Примечание: *говоря о том, что ДЗ формируется при реализации, переходим в упрощенно-условную плоскость финансового анализа, о которой писали в начале статьи. Причина: если поставщику перечислить аванс, то тоже сформируется дебиторка. Но не в результате продажи, а из-за покупки.

________________________

 Заметьте: в знаменателе формулы используется средняя величина долгов дебиторов за период. Это так, потому что ДЗ приводится в ББ, который составляется на дату. А выручка находится в ОФР, формируемом за период. Для корректной состыковки моментальной и периодической величин ДЗ усредняют, превращая в некий аналог значения за год.

Чтобы посчитать продолжительность одного оборота, разделите количество дней в периоде на количество оборотов. Будет так:

О чем расскажут полученные цифры в отношении контрагента? О примерной продолжительности срока, по истечении которого закрываются долги перед ним. Какое отношение это имеет к вашему предприятию? Большое. Если средний период поступления денег на счета свыше, например, полугода, то резонны вопросы:

Оборачиваемость КЗ. Здесь все по аналогии с дебиторкой. Только вместо выручки используются расходы. Причина состоит в допущении: кредиторская задолженность появляется в связи с формированием затрат или расходов. По большей части это справедливо. Исключение: КЗ в результате полученных от покупателей авансов. Но здесь опять исходим из присущих анализу условностей.

И еще момент: какие расходы включать в расчет? Есть несколько вариантов:

Любой из способов имеет право на существование. Мы остановимся на синтезе второго и третьего вариантов. В итоге расчетный алгоритм для оборачиваемости кредиторки окажется таким:

Для самогó потенциального партнера малое количество оборотов кредиторки за год и длительный период в днях выгодны. С точки зрения вашего предприятия – не очень. Почему? Потому что такая организация:

• либо сидит в долговой яме. Если речь про потенциального покупателя, то это катастрофа;
• либо требует аванс/предоплату, при том, что цикл производства у нее долгий. Для возможного поставщика не лучший вариант.

Как узнать о наличии просроченной задолженности у клиентов в «1С:ERP Управление предприятием» 

Наличие или отсутствие просроченной задолженности — важный критерий оценки соблюдения клиентами платежной дисциплины. В «1С:ERP Управление предприятием» есть специальный отчет, который показывает информацию о просроченной задолженности «Платежная дисциплина клиентов». Он покажет список клиентов с указанием суммы просроченной задолженности. При необходимости можно расшифровать сумму задолженности.

Подрбнее о возможностях «1С:ERP Управление предприятием» смотрите здесь >>

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности на примере 

Давайте применим теорию на практике. Воспользуемся финансовой отчетностью ПАО «Синарский трубный завод» (ПАО «СинТЗ») за 2019 год. Пройдемся по всем четырем этапам. В таблице 3 смотрите расчеты для первого.

 Таблица 3. Анализ структуры ДЗ и КЗ

Показатель, %	31.12.2017	31.12.2018	31.12.2019	Темп роста, %
				2017-2018	2018-2019
Для дебиторской задолженности доля:
– в активе	43,25	38,90	10,71	89,96	27,54
– долгосрочной	0,00	0,04	2,61	×	6 162,51
– просроченной	0,01	0,01	0,24	147,79	2 222,18
– обеспеченной	×	×	×	×	×
– безнадежной	0,17	0,00	0,05	0,00	×
Для кредиторской задолженности доля:
– в пассиве	35,45	46,72	43,66	131,77	93,45
– долгосрочной	0,48	0,19	0,00	38,85	0,00
– просроченной	1,64	2,07	4,82	126,71	232,51
– обеспеченной	×	×	×	×	×

 

Вот краткие выводы:

Теперь сравним ДЗ и КЗ друг с другом, в том числе в разрезе кратко- и долгосрочной составляющих. 

Таблица 4. Сравнительный анализ ДЗ и КЗ

Показатель, ед.	31.12.2017	31.12.2018	31.12.2019
Соотношение КЗ и ДЗ, в том числе по:	0,820	1,201	4,075
– краткосрочной	0,816	1,199	4,185
– долгосрочной	×	5,329	0,000

Ситуация резко меняется от года к году, но в сторону улучшения для ПАО «СинТЗ». На 31.12.2019 г. на один рубль долгов дебиторов приходилось 4 рубля обязательств перед кредиторами. Выходит, предприятие активно пользуется чужими средствами в своем обороте, не в пример к концу 2017-го.

Для потенциальных покупателей это означает: общество с меньшей готовностью предоставляет отсрочку по своим отгрузкам. Зато ищет поставщиков, согласных подождать с оплатой после поставки.

Анализ по темпам роста (этап 3) проведем графическим способом. Результаты вышли такими. 

Рисунок 3. Анализ по темпам роста

Рассмотрим, что они значат для ДЗ и КЗ:

Завершим анализ расчетом значений оборачиваемости.

Таблица 5. Анализ оборачиваемости ДЗ и КЗ

Показатель	2018	2019	Темп роста, %
Для дебиторской задолженности:
– количество оборотов за год, ед.	3,31	6,15	1,86
– продолжительность оборота, дни	110,18	59,34	0,54
Для кредиторской задолженности:
– количество оборотов за год, ед.	3,17	3,15	1,00
– продолжительность оборота, дни	115,29	115,83	1,00

Получили еще одно подтверждение сделанных ранее выводов:

• в 2018 году дебиторы рассчитывались с обществом в среднем через 110 дней после отгрузки. В 2019 год– через 60;
• по кредиторке изменений будто бы не было. Это не стыкуется с анализом темпов роста выше. Однако есть простое объяснение. Тр мы считали не по средним цифрам задолженности, а соотнося остатки на конец года с начальными. Для оборачиваемости же использовались среднегодовые величины КЗ, которые и стерли разницу по годам.

Итак, мы не видели ни одного договора ПАО «СинТЗ» с его покупателями и поставщиками. Но это не помешало понять, какие изменения происходят в системе расчетов предприятия. А еще осознать потенциальные риски и возможности при сотрудничестве с данной компанией. Применяйте методику из статьи в отношении будущих контрагентов и тоже сумеете заранее оценить ситуацию.

Комментарии 0