Ольга Воробьева

Кандидат экономических наук, доцент. Автор двух монографий, шести учебных пособий и нескольких десятков статей по вопросам бухгалтерского учета, финансового менеджмента и анализа. Лауреат премии губернатора в сфере науки, техники и инновационной деятельности за 2012 г. За плечами — опыт работы главбухом бюджетного учреждения и преподавателем государственного вуза.


Как узнать, сколько товаров продать, чтобы покрыть расходы периода? Как найти величину дохода, обеспечивающего плановое значение прибыли? Как посчитать максимальное снижение выручки, при котором бизнес все же останется в плюсе? Для ответа на такие вопросы проведите CVP-анализ. В статье рассказываем о двух показателях из его методики – точке безубыточности и запасе финансовой прочности. Показываем на примерах, делимся Excel-расчетчиком.

CVP-анализ: что это и когда пригодится

CVP – это сокращение от английской фразы «Costs – Volume – Profit». Русские варианты названий у методики такие:

  • Затраты – Объем – Прибыль;
  • операционный или маржинальный анализ.

Смысл сводится к следующему:

  • разделить расходы предприятия на постоянные и переменные. Последние определяются в разрезе номенклатурных позиций;
  • воспользоваться формульной зависимостью между прибылью, выручкой и тратами. Усложнить ее через введение цены и количества продаж;
  • посчитать показатели, которые пригодятся для выстраивания ценовой и ассортиментной политики, а также для управления расходами.

Смотрите на схеме, что вычисляется в рамках CVP-анализа.

image001-4.png
Рисунок 1. Основы CVP-анализа: что можно узнать с его помощью

Точка безубыточности (ТБ): формула и график

Есть два способа определения ТБ: расчетный и графический. Давайте их рассмотрим.


ТБ по формуле. Чтобы понять, почему ТБ считается так, а не иначе, выведем формульную зависимость сами. Так проследим, откуда в расчетной схеме конкретные показатели.

Вот простая формула для вычисления операционной прибыли (П) – именно она, а не чистый финансовый результат лежит в основе CVP-методики:

П = Д – Р

где Д – доходы от обычных видов деятельности (выручка);

Р – расходы от обычных видов деятельности (себестоимость продаж, коммерческие и управленческие траты).

Предположим, что расчет ведется для конкретной номенклатурной позиции, а не для предприятия в целом. Тогда Д превратим в произведение цены и количества продаж. Р разложим на сумму постоянных и переменных расходов. Причем последние определяются на единицу продукта, значит, их общую величину вычислим через умножение удельных переменных трат на объем реализованного. Выйдет так:

П = Цед. × К – ПерРед. × К – ПостР

где Цед. – продажная цена единицы продукта, товара, работы, услуги;

К – количество продаж в штуках;

ПерРед. – переменные расходы на единицу продукта, товара, работы, услуги;

ПостР – постоянные расходы на данную номенклатурную позицию в целом.

Мы ищем «мертвую» точку реализации, в которой прибыль нулевая. Значит, в левой части формулы окажется 0. Выполняем преобразования, чтобы отыскать К:

 

Цед. × К – ПерРед. × К = ПостР;

К × (Цед. – ПерРед.) = ПостР;

К = ПостР ÷ (Цед. – ПерРед.)

 

Последняя запись – это формула ТБ в натуральном выражении (ТБед.). Примем во внимание, что разница между ценой и удельными переменными расходами называется маржинальным доходом на единицу (МДед.). Получим следующий вариант:

ТБед. = ПостР ÷ МДед.

Точка безубыточности измеряется не только в штуках, но и в деньгах (ТБруб.). В таком случае это выручка, точь-в-точь покрывающая расходы по номенклатурной позиции. Чтобы ее отыскать, умножим ТБед. на Цед.:

ТБруб. = ТБед. × Цед. = ПостР × Цед. ÷ МДед.

Обычно такой вариант формулы преобразовывается за счет введения коэффициента маржинального дохода (kМД). Он равняется отношению удельного маржинального дохода к цене. Чтобы получить его, в последнюю запись вводят дробь Цед.ед.:

ТБруб. = ПостР × Цед. ÷ МДед. × Цед. ÷ Цед. = (ПостР × Цед. ÷ Цед.) × (Цед. ÷ МДед.) = ПостР ÷ kМД

На схеме обобщили итоговые формулы расчета ТБ.

image002-3.png

Рисунок 2. Точка безубыточности: как рассчитать

Воспользуемся ими для простой ситуации.

Пример 1

Торговая организация продает один вид товаров с такими параметрами в тыс. руб.:

  • продажная цена – 32;
  • закупочная цена – 22;
  • постоянные расходы за месяц – 500.

Цена покупки является единственным переменным расходом. Все остальные траты не зависят от объема реализации и включаются в постоянные.

Сколько штук товара нужно продать, чтобы покрыть все расходы периода? Чему равна выручка при нулевой прибыли?

Ответ на первый вопрос предполагает расчет ТБед., на второй – ТБруб..

ТБед. = 500 ÷ (32 – 22) = 50 шт.;

ТБруб. = 50 × 32 = 1 600 тыс. руб. или по формуле:

ТБруб. = 500 ÷ [(32 – 22) ÷ 32] = 500 ÷ 0,3125 = 1600 тыс. руб.

Второй вариант расчета ТБруб. разумен, когда натуральное значение в «мертвой» точке предварительно не искали.

ТБ на графике. Для второго способа определения ТБ построим двумерную систему координат. По оси Х отложим количество, по Y – денежную оценку в рублях. А еще построим четыре графика для:

  • выручки. Это прямая линия, выходящая из нуля и пересекающая какую-либо точку с координатами (К; Цед. × К). Если брать цифры из условия предыдущей задачи, то, к примеру (10; 320);
  • переменных расходов. Рисуется по аналогии с выручкой: та же прямая, проходящая через точки (0; 0) и (К; ПерРед. × К), допустим (10; 220);
  • постоянных расходов. Здесь совсем просто. Это горизонтальная прямая, которая пересекает ось Y в значении постоянных расходов компании и выходит из точки (0; ПостР);
  • совокупных расходов. Они равняются сумме ПерР и ПостР. График строится так: линия переменных трат поднимается на уровень постоянных. Получается прямая, выходящая из (0; ПостР) и пересекающая (К; ПостР + ПерРед. × К).

ТБ окажется там, где сойдутся в одной точке линии выручки и совокупных расходов.

Нарисуем графики в Excel по приведенному выше примеру. Для этого нужна таблица с исходными цифрами. Вот она.

Таблица 1. Точка безубыточности в Excel: данные для построения

Показатель (отражает значения по оси Y)

К, ед. (определяет значение по оси Х)

0

10

20

30

40

50

60

Выручка (Цед. × К)

0

320

640

960

1 280

1 600

1 920

Переменные расходы (ПерРед. × К)

0

220

440

660

880

1 100

1 320

Постоянные расходы (ПостР)

500

500

500

500

500

500

500

Совокупные расходы (Пост Р + ПерРед. × К)

500

720

940

1 160

1 380

1 600

1 820 

А это реализация графического способа расчета точки безубыточности.

image003-3.png 

Рисунок 3. Графический способ расчета точки безубыточности

Когда синяя линия выше красной, предприятие работает с убытком, так как расходы превышают доходы. Когда ниже, то попадает в зону прибыли.

Согласитесь, методика подсчета ТБ несложна. Однако в этом главный минус подхода. В нем много ограничений, которые сильно отрывают его от реальности. Назовем их:

1)  доходы и расходы линейны по отношению к объему продаж. Это исключает возможность учета скидок за объем покупки/продажи, инфляционных изменений цен, влияния валютных курсов и т.п.;

2)  расходы четко делятся на две группы – постоянные и переменные. Промежуточных состояний в виде условно-постоянных и условно-переменных нет. Например, расходы на ремонт оборудования рассматриваются как независящие от объема производства. В действительности при бóльшей загрузке поломки участятся, а связанные с ними траты вырастут. Значит, это условно-переменные траты. Но методика такие моменты игнорирует;

3)  количество произведенного и проданного всегда равны друг другу. Поэтому затраты равны расходам. Ситуации, когда изготовили 10 штук, а реализовали только 8, в расчет не берутся, ведь значение К в формуле одно и то же для доходов и расходов;

4)  доходы в методике – это только выручка. Прочая составляющая, например, проценты по выданным займам или поступления от продажи основных средств не рассматриваются;

5)  классический расчет ТБ подразумевает, что у предприятия только один вид продукции или товаров, и что все постоянные расходы приходятся на него.

Названные ограничения излишне упрощают действительность. Однако они – не причина отказываться от CVP-анализа. В краткосрочном периоде и в относительно стабильных условиях первыми тремя допущениями можно пренебречь. Четвертое некритично, если рассматривать операционную, а не чистую прибыль. Пятый момент решается через введение данных о структуре продаж по номенклатурным позициям. Пример такого покажем далее.

Точка безубыточности: как разделить постоянные и переменные затраты

Основа подхода «Затраты – Объем – Прибыль» в корректном разделении расходов на постоянные и переменные. В статье «Расчет себестоимости» писали об особенностях этой классификации. Здесь расскажем, как из общей суммы трат вычленить то, что зависит от производства/реализации и то, что на них не завязано. Есть три основных метода:

  • анализ калькуляций и/или бухгалтерских регистров;
  • высшей и низшей точек или максимума-минимума;
  • наименьших квадратов.

Первый – самый точный, но и самый трудоемкий. Последние два реализуются быстро, но дают приближенный результат. Последовательно разберемся с каждым.

Анализируем бухгалтерские данные. Когда есть калькуляция на продукт, причем фактические траты производства не сильно разнятся с плановыми цифрами, то изучите этот документ. На схеме привели подсказку про то, где обычно «сидит» переменная часть. Суммируйте ее – выйдете на величину ПерРед. для конкретного продукта. Умножайте на объем производства за месяц – узнаете совокупные переменные затраты. Вычитайте их из общей суммы затрат – определите постоянную часть ПостР.

Правда, если компания производит/продает несколько продуктовых/товарных позиций, то ПостР понадобится разделить между ними. Иначе ТБ окажется некорректной.

image004-3.png Рисунок 4. Разделение затрат на постоянные и переменные по калькуляции

Альтернативой калькуляции выступают фактические затраты периода. Вот этапы выделения переменной составляющей для такого варианта:

  • распечатайте анализ счета 20 из 1С, например, за месяц. Сформируйте не общий документ, а по конкретному виду продукта;
  • отыщите строки с корреспондирующими счетами 02, 10, 70, 60, 69, 71, 76. Суммы по ним – это амортизация, материалы, зарплата с отчислениями и прочие затраты, которые относятся к прямым, то есть попадают в себестоимость сразу без дополнительного накопления на счетах 23, 25, 26, 29. Обычно они совпадают с переменной компонентой;
  • посчитайте рублевую величину по строкам с названными счетами – полу́чите совокупные переменные затраты периода на продукт. Разделите на объем производства за этот же временной промежуток – узнаете ПерРед.;
  • все остальное – это ПостР.

У торговых компаний подход изменится. Так как у них нет производства, то счета 20, 23, 25, 29 без надобности. Анализ сосредоточится на счетах 41, 44 и 26:

  •  кре́дит 41-го – это покупная стоимость проданных товаров и главная часть переменных материальных трат в торговле;
  • строки из анализа счета, в которых 44-й корреспондирует напрямую с 02, 10, 70, 60, 69, 71, 76, обобщают расходы на продажу. Их приравняйте к совокупной переменной компоненте;
  • оборот по дебету 26-го показывает административные траты. Обычно они не зависят или не сильно зависят от объема реализации. Значит, признавайте их постоянными.

Считаем по высшей и низшей точкам. Потребуются два набора показателей:

  • количество произведенного для промышленной компании или продаж для торговой;
  • совокупные расходы.

Возьмите их в помесячном разрезе, например, за полугодие или год. Отметьте два периода с наибольшим и наименьшим количеством. Удельные переменные расходы посчитайте по формуле:

ПерРед. = (Рmax – Рmin) ÷ (Кmax – Кmin)

где Кmax, Кmin – максимальное и минимальное количество;

Рmax, Рmin – совокупные расходы в месяцы с максимальным и минимальным количеством.

Постоянные расходы вычисляйте так:

ПостР = Рmax – ПерРед. × Кmax

Закрепим методику на условной ситуации 

Пример 2

У промышленной компании сложились такие цифры по продукту А за полугодие.

Таблица 2. Исходные данные по продукту А

Показатель

Июль

Август

Сентябрь

Октябрь

Ноябрь

Декабрь

Количество продаж, шт.

2 150

1 980

2 320

2 470

2 060

2 210

Совокупные расходы на продукт А, тыс. руб.

1 357

1 287

1 415

1 473

1 322

1 369 

Август стал месяцем наименьших продаж, октябрь – наибольших. Вот расчеты по этим цифрам:

ПерРед. = (1 473 – 1 287) ÷ (2 470 – 1 980) = 0,37959 тыс. руб.;

ПостР = 1 473 – 0,37959 × 2 470 = 535,40816 тыс. руб.

Для расчета ТБ остается ввести данные о Цед.. Допустим, что в течение июля-декабря цена менялась и была такой. 

Таблица 3. Данные по ценам

Показатель

Июль

Август

Сентябрь

Октябрь

Ноябрь

Декабрь

Цена, руб./шт.

1 500

1 520

1 520

1 600

1 600

1 690 

Как быть, ведь меняющаяся цена – это нарушение одного из допущений методики CVP-анализа? Посчитаем ее среднюю взвешенную величину за полугодие:

Цед. = (1 500 × 2 150 + 1 520 × 1 980 + … + 1 690 × 2 210) ÷ (2 150 + 1 980 + … + 2 210) = 1 572,70 руб.

«Мертвая» точка в натуральном выражении по приведенным данным равна:

ТБед. = 535 408,16 ÷ (1 572,70 – 379,59) = 448,75 ≈ 449 шт.

Применяем метод наименьших квадратов. Он родом из математической статистики. Суть в том, чтобы для двух рядов цифр найти формулу взаимосвязи, например, линейного вида: Y = a + b × X. По сути, это аналог функции расходов: Р = ПостР + ПерРед. × К. Значит, разумно воспользоваться готовыми схемами для поиска параметров a и b.

Не видим смысла приводить их тут и загромождать статью выкладками из математики. Однако вариант с применением данного способа привели в Excel-расчетчике. Заодно в нем есть методика высшей-низшей точек. Скачайте этот файл для работы.Пригодится для быстрой разбивки расходов на постоянные и переменные.

Отметим только, что наименьшие квадраты дали вот такой результат по цифрам из примера 2 в тыс. руб.:

ПерРед. = 0,37265;

ПостР = 551,29420.

При той же Цед. порог рентабельности окажется равным:

ТБед. = 551 294,20 ÷ (1 572,70 – 372,65) = 459,39 ≈ 460 шт.

Определение точки безубыточности для многономенклатурного производства

Разберем пример расчета ТБ для предприятия-производителя нескольких видов продукции.

Пример 3

Организация выпускает два продукта А и Б. Вот данные по ним.   

Таблица 4. Данные по продуктам А и Б

Показатель, руб.

А

Б

Цед.

5 700

9 600

ПерРед.

3 200

5 400

ПостР

843 000 

Применить формулы ТБ для такой ситуации нельзя. Причина: неизвестно, как распределяются постоянные расходы между продуктами. Чтобы обойти проблему, вводится информация о структуре продаж. Если расчет ведется по уже функционирующей компании, то подойдут средние фактические цифры в процентах. Если «мертвая» точка определяется для бизнес-плана, то берите прогнозные значения.

Предположим, что в примере структура реализации такова:

А – 70%;

Б – 30%.

Общее количество продаж по двум продуктам в ТБ обозначим за Х. Именно его мы ищем. Тогда К в продуктовом разрезе составит:

для А – 0,7 × Х;

для Б – 0,3 × Х.

Теперь воспользуемся формулой из начала статьи, в которой уравнивали выручку и совокупные расходы. Получится так:

5 700 × 0,7 × Х + 9 600 × 0,3 × Х = 3 200 × 0,7 × Х + 5 400 × 0,3 × Х + 843 000;

6 870 × Х = 3 860 × Х + 843 000;

3 010 × Х = 843 000;

Х ≈ 280 шт. 

Для выхода в ноль по прибыли компания должна произвести:

продукта А – 196 шт. (280 × 0,7);

продукта Б – 84 шт. (280 × 0,3).

По той же логике строятся вычисления для торговых организаций, продающих несколько видов товаров.

Расчет объема продаж/необходимой выручки для заданного объема прибыли

Формулы ТБ помогают найти выручку/количество продаж для нулевого финансового результата. Если внести небольшие изменения, то получится отыскать величину дохода для целевого уровня прибыли. Схема расчета зависит от того:

  • что ищет аналитик – натуральное или денежное значение порога рентабельности;
  • какую прибыль рассматривает как целевую – операционную или чистую.

Ниже привели четыре формулы.

image005-3.png

Рисунок 5. Точка безубыточности и целевая прибыль

Посмотрим, как они работают. Для этого в пример 1 введем дополнительное условие: плановая операционная прибыль составляет 500 тыс. руб. Считаем значения:

ТБед. = (500 + 500) ÷ (32 – 22) = 100 шт.;

ТБруб. = (500 + 500) ÷ [(32 – 22) ÷ 32] = 3 200 тыс. руб.

Запас финансовой прочности (ЗФП): формула и пример

ЗФП иначе называется маржой, кромкой, границей или зоной безопасности. Его смысл в том, чтобы показать, насколько сильно организация может просесть в доходах, но при этом остаться с прибылью. Вычисляется так: 

ЗФП = Дфакт./план. – ТБруб.

где Дфакт./план. – фактическая или плановая выручка.

Рассчитывается также относительное значение ЗФП – коэффициент запаса финансовой прочности (kЗФП):

kЗФП = (Дфакт./план. – ТБруб.) ÷ Дфакт./план.

Применение показателя проиллюстрируем не по конкретной номенклатурной позиции, а по предприятию в целом. Для этого воспользуемся отчетом о финансовых результатах (ОФР).

Точка безубыточности и запас финансовой прочности: определяем по отчету о финансовых результатах

Сразу отметим: у расчета ТБ и ЗФП по бухгалтерской отчетности условностей еще больше. Например, будем полагать, что:

  • себестоимость продаж – это сплошь переменные траты;
  • коммерческие и управленческие расходы – постоянные.

Конечно, это не всегда так. Но выше отмечали: в CVP-анализе допущений в принципе немало.

Показатели вычислим по ОФР ПАО «Новолипецкий металлургический комбинат» (ПАО «НЛМК»). Потребуются строки включительно по «Прибыль (убыток) от продаж» (она же – операционная). Исходные цифры смотрите в таблице 5. 

Таблица 5. Исходные данные по  ПАО «Новолипецкий металлургический комбинат»

 Наименование показателя  Код  За 2020 год  За 2019 год
 Выручка  2110  437 079 106  421 816 321
 в т. ч. от продажи продукции металлургического производства 2110.1  434 795 572  419 595 963
Себестоимость продаж  2120  (325 865 606) (316 087 072) 
 в т. ч. проданной продукции металлургического производства  2120.1  (323 384 896)  (313 940 919)
 Валовая прибыль (убыток)  2100  111 213 500  105 729 249
 Коммерческие расходы  2210  (33 317 051)  (30 065 720)
 Управленческие расходы  2220  (18 460 815)  (15 020 523)
 Прибыль (убыток) от продаж  2200  59 435 634  60 643 006

Преобразуем их в нужные нам показатели. Заодно посчитаем ТБруб., ЗФП, kЗФП. 

Таблица 6. Показатели и расчетные величины

Показатель, млрд руб. (если не указано иное)

2019

2020

Исходные данные

Доходы:

421,8

437,1

– выручка

421,8

437,1

Переменные расходы:

316,1

325,9

– себестоимость продаж

316,1

325,9

Постоянные расходы:

45,1

51,8

– коммерческие

30,1

33,3

– управленческие

15,0

18,5

Маржинальный доход

105,7

111,2

– валовая прибыль

105,7

111,2

Расчетные величины

Коэффициент маржинального дохода, ед.

0,251

0,254

= 105,7 ÷ 421,8

= 111,2 ÷ 437,1

ТБруб.

179,9

203,5

= 45,1 ÷ 0,251

= 51,8 ÷ 0,254

ЗФП

241,9

233,6

= 421,8 – 179,9

= 437,1 – 233,6

kЗФП, ед.

0,574

0,534

= 241,9 ÷ 421,8

= 233,6 ÷ 437,1

 

С таким соотношением выручки и расходов по обычным видам деятельности финансовые позиции ПАО «НЛМК» весьма стабильны. Даже если основной доход снизится наполовину (53,4% в 2020-м), то операционный результат все равно останется положительным.

В Excel-файле, который предлагали к скачиванию выше, встроен аналогичный расчет по ОФР. 

При всех условностях методики CVP-анализа она решает немало задач. Точка безубыточности подскажет, сколько произвести и на какую сумму продать, чтобы покрыть расходы доходами. Запас финансовой прочности охарактеризует устойчивость компании в случае снижения выручки. Важное преимущество этих показателей: несложный расчет и простая интерпретация результата.

 

 


© «УПРАВЛЯЕМ ПРЕДПРИЯТИЕМ»
Все права защищены. Все торговые марки являются собственностью их правообладателей.